HIVE HBD 스테이킹 이자로 노후 연금 자산을 마련하기 위해서 연구를 하고 있습니다. 자산배분투자 포트폴리오에서 현금 5%를 달러 자산에 해당하는 미국 초단기(만기3개월 이내) 국채 SGOV 를 매월 적립하여 3.3% 의 이자를 매월 1일에 3.3/12%를 받고 있습니다.
HIVE 재단에서 운영하는 HIVE Dollar Coin인 HBD 는 1달러에 페깅되어 있다고 주장하는 가상 화폐로서 1년에 15% 이자를 지급한다고 주장합니다. 실제로 HBD 가 SGOV 를 대체한 이자 지급 수단으로 활용될 수 있는지 면밀히 분석해 보겠습니다.
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공지사항
본 블로그에 게시 된 내용은 경제 교육을 위한 자료입니다. 저는 투자 전문가가 아닌 일반인입니다. 모든 투자에 대한 결정과 투자의 성과와 수익과 손실과 투자로 인해 발생하는 모든 책임은 투자자 본인에게 귀속됩니다. 본 포스팅 글에서 게재된 내용은 참고만 하시기 바라오며 투자에 활용될 수 없음을 밝힙니다.
주로 미국 주식시장에서 VTI 와 VOO와 같은 고르게 분산된 주식 ETF와 안정적인 미국 전체 우량채권 ETF인 BND와 금 ETF인 IAUM으로 60/40 포트폴리오를 구성해서 연금 자산을 축적하고 있었습니다.
최근에 미국 주식만 보유하는데서 벗어나서 미국 이외의 글로벌 주식에 분산투자하는 VXUS 라는 ETF를 추가하였습니다. 자산 배분 투자 포트폴리오의 기대 수익률은 6% 였으며 최대 낙폭은 -15% 내외였습니다.
leofinance에서 Passive Income에 관하여 꾸준히 포스팅하는 친구들의 글을 읽다보니까 HIVE Dollar 인 HBD가 1달러에 고정되어 있으며 스테이킹을 하면 무려 15%의 이자를 지급한다는 사실을 알게 되었습니다. 아래에 보시면 2021년 부터 HBD 코인이 출시되었으며 가격이 1달러 내외에서 관리되고 있음을 알 수 있습니다.
HIVE Dollar HBD 과연 안전할까요?
저는 기본적으로 가상 자산과 코인에 대해서는 신뢰하지 않습니다. 2022년도에 테라 루나 코인이 1달러에 페깅되어 있다고 강조하였음에도 붕괴되어서 50조원이 사라진 사태를 보면서 블록체인을 기반으로 거래되는 코인들은 본질적인 산업의 성장과 배당금으로 주어지는 실체가 존재하지 않는다고 생각하게 되었습니다.
HBD 이자 수익을 왜 검토하는 걸까요?
HIVE 라는 블록체인 네트워크가 유지되려면 노드가 HIVE 네트워크에 접속을 유지하고 있어야 하며 HIVE의 알고리즘에 따라서 각 노드 별로 연산을 수행해 주어야 합니다. 보상이 주어지지 않는다면 자신의 컴퓨터에 노드를 설치할 사람은 없습니다. HIVE 코인 자체는 블록체인 운영에 대한 보상이라면 HIVE Dollar Coin인 HBD는 HIVE코인을 많은 사람들이 매도하면 가격이 너무 많이 하락하므로 HIVE 코인 가격의 안정을 위해서 HBD 코인을 발행하고 보유자들이 HIVE 코인을 매도하지 않도록 유인하는 것입니다.
HIVE 블록체인을 바탕으로 운영되는 커뮤니티에는 steemit.com 이라는 스팀도 있습니다. 여기에서 financial community가 운영이 잘되어어서 inleo.io 가 분리되어서 나온 것입니다. 이 생태계도 가입자들은 각자의 블록체인 주소와 매핑된 블로그와 계정을 발급을 받고 커뮤니티에 글을 작성하고 댓글을 써주고 좋아요와 upvote 를 서로 눌러주면서 STEEM 코인을 지급합니다.
STEEMIT 커뮤니티란?
레딧과 개인 블로그가 합쳐진 형태의 커뮤니티이며 블로그에 글을 작성해서 올리거나 페이스북이나 스레드처럼 짧은 글을 작성해서 공유할 때에도 자신의 블록체인 지갑에서 STEEM COIN이 스팀 블록체인 시스템에서 글의 작성자의 지갑정보와 글의 주소를 기억합니다.
https://steemit.com 에 포스팅된 글을 회원 중에 누군가가 좋아요에 해당하는 upvote를 눌러주면 제가 쓴 해당 글과 연결된 나의 steem wallet의 지갑에 upvote 버튼을 누른 사람의 지갑에서 steem coin이 출금되어서 나의 steem wallet에 입금이 됩니다.
WEB3의 이상이 그대로 구현된 커뮤니티인 셈입니다. STEEM을 운영하는 운영자와 봇들이 존재하며 제가 쓴 글의 수준이 마음에 들면 해당 글을 커뮤니티의 상단에 노출되도록 큐레이팅해줍니다. 일종의 우수한 글을 선발해서 노출을 잘 시켜주는 행위라 할 수 있습니다.
스팀달러 SBD 스테이킹 이자 10%
스팀 커뮤니티에서도 스팀달러 라고 하는 SBD를 발행하고 예치를 시키면 1년에 0% ~ 10%를 지급한다고 합니다. 스팀달러를 예치하는 상황에 따라서 이자율이 가변적으로 변동이 된다고 합니다.
HIVE Dollar HBD를 예치시키면 15% 지급하는데에 비해서 STEEM Dollar SBD는 5%의 이자율이 낮아서 저는 HBD를 시험삼아서 1년동안 예치하고 이자가 실제로 얼마나 지급되는지와 예치 수수료로 얼마를 어가는지 직접 확인해보기로 했습니다.
포트폴리오를 어떻게 구성해야 HBD 스테이킹 이자 15% 를 효율적으로 활용할까요?
기존에 제가 구성하던 포트폴리오에서는 6%의 수익률을 제공해주어서 은퇴이후에는 4% 인출률을 적용해서 출금할 계획이었습니다. 보수적으로 생각해서 사실은 2%에서 3% 미만으로 조금만 인출하려고 합니다. 잔여 자산이 많아야 80세 이후의 자산 규모가 수십억 수준으로 커질 수 있으니까요.
HBD 스테이킹이 과연 영원히 유지될까요?
예전에 Terra Luna 와 같이 데스스파이럴에 의해서 블록체인 생태계가 망해버린 실패 사례도 있습니다. 그당시에도 TERRA DOLLAR (UST) 라는 스테이블 코인을 발행해두고소 1달러에 알고리즘에 의해서 1달러에 페깅되어 있다고 주장하였습니다.
테라 루나 코인의 대폭락 이후에 소송이 진행되면서 밝혀진 바로는 Jump Crypto와 같은 미국 거대 자본력을 가진 회사들이 UST 코인 가격이 하락할 때마다 수백억 달러어치의 UST 코인을 사서 가격을 떠받혀주는 사기적 메커니즘에 의해서 유지되었던 것으로 밝혀졌습니다.
Terra Coin과 다르게 HIVE COIN은 HIVE의 다양한 커뮤니티 내부에서 스레드를 발행하거나 VOTE 하거나 블로그 글을 발행할 때마다 HIVE, LEO 코인들이 활용이 됩니다.
inleo.io건전한 커뮤니티가 벌써 9년 이상 유지되어온 탄탄한 코인이자 신뢰할 만한 커뮤니티라는 믿음을 가지고 있습니다. leofinance 라는 커뮤니티는 경제와 투자 및 가상 자산에 대한 다양한 글이 올라오는 것으로 유명합니다.
HIVE 커뮤니티의 최신 10년 간의 활동과 ecency 라는 HIVE 블록체인 기반의 개인 블로드들과 peakd.com 이라는 또다른 HIVE 블록체인 기반의 커뮤니티에는 하루에도 수백 개의 블로그 글들과 짧은 스레드 글들이 올라오면서 서로 상호작용하고 있습니다.
AI 버블 폭락이 시작된다면 HBD는 살아남을까요?
최근에 필라델피아 반도체 지수가 사상 최고를 기록하고 있고 반도체 etf인 SOXX와 AI반도체를 많이 담고있는 SMH는 전고점을 다시 돌파하면서 상승하고 있습니다. S&P500 지수와 나스닥100 지수가 이미 사상 최고치를 돌파하고 있는데 M7 기업들의 투자 금액이 천문학적으로 증가하고 있어서 과연 투자금을 회수할 수 있을지 걱정이 되기는 합니다.
워렌버핏의 인터뷰 : 버크셔해서웨이는 현금을 비축하고 있다.
워렌버핏이 주주총회에 청중으로 등장하여 인터뷰를 했습니다. 버핏은 지금의 S&P500 최고치를갱신한 지금에 대해서 어떻게 생각하는지 물어보자 버핏은 지금의 상황은 비유를 하자면 교회와 카지노가 붙어있는데 다들 카지노에서 광기를 보여주는 상황이라고 돌려서 말했다고 합니다.
버핏이 말하기를 버크셔해서웨이는 12년에 한번정도 폭락장에서 아무도 전화를 받지 않을 때가 버크셔의 현금을 투입할 시점이라고 합니다. 필라델피아 반도체 지수가 사상 최고치로 높아진 상황이며 SOXX SMH 반도체 ETF 와 DRAM ETF 도 전 고점을 돌파하고 있습니다.
추세추종 매매를 할까? 자산 배분을 할까?
여기에서 해석이 갈라집니다. 추세추종 매매 기법에서는 전고점을 뚫는 순간부터 불타기를 하여 투자 금액을 늘려서 수익을 극대화하는 전략을 추구합니다.
이와 달리 자산 배분 투자 방법론에서는 수익이 많이 난 ETF 를 일정 비율로 팔아서 많이 오르지 못한 인도 (INDA), 중국 ETF (MCHI) 와 미국10년만기채권 (IEF), 미국 초단기채 (SGOV), 한국 10년 만기 국채 를 비율에 맞추어서 매수해주는 방법입니다.
자, 이제 생각해 봅시다.
지금 DRAM ,SMH 같은 상승 추세에 올라탈 것 인가요?
아직 고점을 찍고 눌림목도 없는데 기다릴 것 인가?
참 고민스러운 한 주가 될 것 같습니다.
이런 혼돈의 시기에는 자산배분 원칙에 관한 글 들을 읽으면서 마음을 다잡아 보시지요. HBD를 매월 3%씩 적립식으로 투자를 하면서 리밸런싱하지 않고 무식하게 적립을 하면서 스테이킹 이자 15%를 수령하면 MDD가 -6.5% 로 방어가 되는 엄청나게 안전한 최대낙폭을 보여줍니다. 아래 글 밑에 과거 30년 데이터를 바탕으로 백테스트 결과와 수익률 및 최대낙폭(MDD) 를 정리해 두었습니다.
자산배분계산기 : 자산배분 기초 및 수익률 시뮬레이션
자산배분 투자 수익률과 최대낙폭(MDD)를 과거 30년데이터로 백테스트 해주는 계산기는 꼭 한번씩 돌려보세요. 자산배분 투자 시뮬레이션을 통해 장기적인 성과를 분석한 결과, 포트폴리오 구성에 따라 연 수익률 8%와 MDD -12% 수준의 안정적 운영이 가능합니다.
핵심 우량주 기반의 자산배분 전략
미국 전체 시장을 대변하는 VOO와 VTI를 적절히 배분하여 투자할 경우,
연평균 수익률 10% 이상을 유지하면서도 MDD를 시장 평균 수준으로 방어할 수 있습니다.
글로벌 거시 경제를 고려한 분산 투자 기법으로 연 수익률 7%대와
MDD -10% 미만의 극강의 안정성을 추구하는 포트폴리오를 제안합니다.
자산배분의 기본 원칙과 리밸런싱을 통해 변동성을 제어하면,
연 수익률 9%를 목표로 하면서 하락장에서의 손실을 최소화할 수 있습니다.
기술주 및 반도체 테마 집중 전략
SOXX와 MAGS 등 핵심 기술주에 집중 투자하여 연 수익률 25%의 높은 성과를
달성함과 동시에 MDD를 -22% 수준에서 관리하는 공격형 전략입니다.
기술주 중심의 QTOP과 TOPT 전략을 통해 연 수익률 22%를 달성하면서
MDD를 20% 중반으로 방어하며 고성장을 추구하는 방법입니다.
배당 성장과 기술주 조화 전략
MAGS의 성장성과 SCHD의 안정적인 배당을 결합하여 연 수익률 15%를 목표로
운용하며, 하락장에서도 MDD를 -18% 수준으로 견고하게 유지합니다.
SCHD와 QLD를 20년간 장기 투자하는 관점에서 분석해 보면,
연 복리 수익률 18%에 도달하면서도 주기적인 리밸런싱으로 MDD 부담을 낮춥니다.
레버리지 및 공격적 투자 전략
TQQQ를 장기 보유하는 관점에서 시뮬레이션한 결과 연 수익률 35% 이상의
폭발적인 성장을 보이지만, MDD가 -60%를 넘길 수 있어 주의가 필요합니다.
TQQQ를 적립식으로 투자할 경우 코스트 에버리지 효과로 연 수익률 28%를
기록하며, 거치식 대비 MDD를 일정 부분 완화하는 효과를 얻을 수 있습니다.
투자의 심리와 철학
바벨 전략과 자산배분의 비교를 통해 VOO와 QQQ의 성과를 분석해 보면,
연 수익률 12%를 유지하면서도 리스크 분산을 통해 MDD를 안정적으로 관리합니다.
가치 투자의 본질을 다루는 존보글님의 가치투자 철학을 통해 시장의 소음을 견뎌내면, 연 수익률 10%의 성과와 함께 변동성을 이겨내는 심리적 MDD 방어 기제를 가집니다.
골든크로스 매매 기법을 활용하여 추세 전환을 포착하면 연 수익률 14%를
달성하면서도 하락 추세 진입 전 매도를 통해 MDD를 효율적으로 방어합니다.
부록: 휴식과 여유
투자의 긴 여정 속에서 잠시 쉬어가는 제주도 여행 정보로,
일상의 MDD를 관리하고 삶의 수익률을 높여주는 힐링 가이드입니다.
HBD 포트폴리오 수익률 및 최대 낙폭 (MDD) : 매월 1일 리밸런싱
HBD 를 포함하여 아래와 같은 자산 배분 비율을 적용하여 포트폴리오를 구성합니다. 매월 1일에 1000 달러 씩 아래의 비율에 맞추어서 매수를 진행합니다. 물가 상승률은 30년 동안 매년 3.5% 씩 인상되었다고 가정하였습니다.
VOO : 20 (%)
QQQ : 10 (%)
VXUS : 20 (%)
SGOV : 7(%)
HBD : 3 (%)
BND : 20 (%)
IAUM : 20(%)
매월 1일에 1000달러를 입금하고 리밸런싱을 적용해서 수익이 발생한 종목은 매도를 하고 손해가 발행한 종목을 매수하여 비중을 다시 맞추는 작업을 진행합니다.
과거 30년 데이터로 백테스트를 진행한 수익률 그래프입니다. 세로축의 1e6 은 10의 6승을 뜻하며 백만달러를 의미합니다. Hive dollar coin을 스테이킹하여 15%의 이자를 받아도 매월 1일에 리밸런싱을 하기 때문에 HBD 의 스테이킹 이자 15%의 자산 증가 효과가 복리로 나타나지 못합니다.
수익률 그래프를 보면 2000년에는 자산의 규모가 작아서 폭락이 보이지 않지만 2008년에는 조금 하락을 하고 2022년에는 상당한 하락이 보입니다. HBD 의 자산이 계속 증가하도록 내버려두고 리밸런싱을 하지 않았다면 2008년 서브프라임 폭락이나 2022년 코로나 폭락으로 인한 손실을 방어했을텐데 아쉬운 부분입니다.
리밸런싱을 적용한 HBD 포트폴리오는 2008년 최대 낙폭이 -11 (%) 수준으로 양호한 방어력을 보여줍니다. 2008년에 나스닥100은 -30%정도 하락하였습니다. 2022년 코로나 폭락 시기에도 -19.6 (%)의 하락율을 보여주면서 나스닥100이 그 당싱에 -30(%) 이상 하락했던 것에 비하면 안정적인 최대 낙폭을 보여줍니다.
HBD 포트폴리오 수익률 및 최대 낙폭 (MDD) : 리밸런싱 안함
HBD 포트폴리오를 구성할 때 매월 1일에 리밸런싱을 적용하지 않았습니다. 결과적으로 2008년 서브프라임 폭락과 2022년 코로나 폭락 시기에도 하락폭이 -6.5 (%)에 지나지 않을 정도로 매우 안정적인 최대 낙폭 성능을 보여줍니다.
매월 적립하는 1000 달러 중에서 겨우 30 달러만 HBD 를 매수하고 스테이킹시켜서 이자를 15% 수령하는 효과가 30년을 거치니까 매우 큰 복리 효과로 나타남을 확일할 수 있습니다.
HBD 포트폴리오는 2000년에 닷컴 버블이 폭락 할때에만 -6.5 (%)의 하락율을 보여주고 2008년 서브프라임 폭락 시기에도 -2 (%)로 방어하고 2022년 코로나 폭락 시기에도 -2(%) 로 방어하는 놀라운 방어력을 보여줍니다.
HBD 포트폴리오 리밸런싱 VS 노 리밸런싱 수익률 및 최대낙폭 (MDD) 비교
30년 동안 HBD 포트폴리오를 리밸런싱을 적용하지 않은 경우에는 수익률이 1220.8 (%)로 무려 적립금의 12배로 증가합니다. 반면에 리밸런싱을 적용한 포트폴리오는 수익률이 659.8 (%) 로 약 7배 증가합니다. 리밸런싱을 적용하지 않은 경우가 리밸런싱을 적용한 포트폴리오 보다 무려 2배나 수익률이 높은 것을 알 수 있습니다.
리밸런싱을 진행하지 않는 포트폴리오의 최대 낙폭은 -6.9 (%) 로서 매우 안정적이며 리밸런싱을 진행한 포트폴리오의 최대 낙폭은 -19.42(%) 로서 리밸런싱을 적용하지 않는 포트폴리오에 비해서 최대 낙폭이 약 3배 정도 증가하는 것을 알 수 있습니다.
매월 적립하는 금액의 3%에 해당하는 매우 작은 금액이지만 높은 고정 이자를 지급하는 종목이 존재한다면 포트폴리오의 전체적인 수익률의 안정성을 크게 높여줄 수 있음을 알 수 있습니다.
나가며
HBD 라는 Hive Dollar Token을 이용해서 연 15%의 이자를 매일 나눠받으면서 연금 자산의 현금 흐름을 보완하는 전략을 살펴보았습니다. 연금 자산을 장기 적립식 투자로 키워나가는 저의 입장에서는 HBD 의 예치 이자가 15% 로 VOO 평균 1년 수익률보다 더 높지만 포트폴리오의 안정성과 HIVE 블록체인 사업의 붕괴 가능성까지 염두에 1%에서 3% 이내의 비율만 편입하는 것이 정신 건강에 도움이 될 것 같습니다.
저는 연금 자산 배분 투자의 궁극적인 목표는 두 다리 쭉 뻗고 편안하게 밤에 잠을 잘자면서도 내 연금 자산이 우상향 그래프를 그리는 것이라고 생각합니다. 여러분도 꾸준히 적립하셔서 연금 부자 되시기 바랍니다.