QQQ보다 수익률이 높고 TQQQ보다 안전한 MAGS TOPT QTOP 를 아시나요? 연금 자산을 쌓을려고 매월 50만원씩 30년을 모아갈 만 한 미국 ETF 들을 발굴해서 백테스트를 열심히 해보고 있습니다. 안정적으로 30년 동안 30억 모아서 은퇴하는 방법에 대해서 자세하게 알아보겠습니다.
S&P500 지수와 나스닥 지수가 사상 최고치를 갱신하고 있습니다. 연말까지 상승장이 계속되다가 조정이 찾아오고 다시 미국 중간 선거가 있는 2026년 11월까지 미국 주식 시장을 부양할 것으로 기대하고 있습니다. 하락장이 오더라도 벌어들인 수익을 방어하면서도 상승장에는 시장 평균보다 높은 수익을 거두는 방법을 찾고 있습니다.
공지 사항
본 포스팅은 자산배분투자 교육을 목적으로 작성되었습니다. 글을 작성하고 있는 저는 일반인으로서 투자 전문가가 전혀 아닙니다. 본 포스팅은 저의 개인적인 관심으로 백테스트한 결과를 개인적 견해로 해석한 것입니다. 투자에 관한 모든 판단과 수익과 손실은 모두 투자자에게 귀속됨을 말씀드립니다.
Table of Contents
무슨 목적을 달성하기 위한 포트폴리오인가?
이전에 포스팅 했던 TQQQ 와 QLD 를 활용한 자산배분투자 방법도 나스닥 지수의 변동성을 이용해서 수익률을 높이는데 도움을 얻었습니다. 지속적으로 말씀드린바와 같이 TQQQ와 QLD는 스왑 거래 비용이 자동으로 지급되어서 하락장에서 투자 원금에 손실이 발생하고 있어도 -5% ~ -12% 까지 스왑 비용을 매일 지불하게 됩니다.
스왑 비용에 대해서 자세히 알아보시려면 아래 글을 참고하시기 바랍니다.
스왑 비용을 지불하지 않으려면 현물 주식만 담고 있는 ETF를 골라서 매월 적립식 투자를 하여야 합니다. 수익률도 S&P 지수 보다 더 좋고 하락장 에서도 낮은 하락률을 보여주는 ETF를 선정 하여야 30년 동안 장기 적립식 투자가 가능해집니다.
MAGS 란 무엇인가?
MAGS 란 Roundhill 운영사에서 Magnificent 7 (M7) 주식들을 각각 14% 씩 편입한 ETF 입니다. S&P500 지수를 따르는 ETF 중에서 M7 주식 비중이 가장 높습니다. S&P500에 속하는 회사들이 만들어낸 영업 이익의 35%는 사실 M7 대형주들이 만들어내고 있습니다. M7 에 속하는 7개의 글로벌 회사들에 집중 투자를 할 수 있도록 구성되어 있습니다.
| 구분 | MAGS (Roundhill Magnificent Seven ETF) | TOPT (iShares Top 20 US Stocks ETF) | QTOP (iShares Nasdaq Top 30 Stocks ETF) |
| 운용보수 | 0.29% | 0.20% | 0.20% |
| 주요 보유 주식 및 비율 | |||
| 1 | NVDA (16.26%) | NVDA (15.93%) | NVDA (12.83%) |
| 2 | MSFT (15.70%) | MSFT (14.08%) | MSFT (11.05%) |
| 3 | AAPL (15.68%) | AAPL (12.99%) | AAPL (10.19%) |
| 4 | AMZN (15.17%) | AMZN (5.85%) | AMZN (7.24%) |
| 5 | META (12.60%) | AVGO (5.67%) | AVGO (5.87%) |
| 6 | GOOGL (12.35%) | TSLA (4.95%) | META (4.58%) |
| 7 | TSLA (12.24%) | META (4.34%) | TSLA (4.18%) |
| 8 | – | JPM (4.06%) | GOOGL (4.15%) |
| 9 | – | BRK.B (3.97%) | NFLX (3.92%) |
| 10 | – | GOOGL (3.08%) | GOOG (3.90%) |
| 소개 링크 | MAGS ETF 바로가기 | TOPT ETF 바로가기 | QTOP ETF 바로가기 |
TOPT 란 무엇인가?
TOPT란 S&P500 지수에서 시가 총액이 상위인 기업을 20개를 모아둔 ETF 입니다. 2024년에 iShares 라는 글로벌 자산 운용사에서 발표한 금융 상품입니다. 가장 안전하고 장기 우상향하는 것으로 알려진 S&P500 지수에서 상위 20개 종목만 골라서 비중을 조절해서 시가 총액이 큰 주식을 더 많이 매수합니다.
TOPT는 어떤 사람들이 장기 월 적립식으로 적립해야 할까요?
수익률 자체는 S&P500 종목 중에서 ETF에 담아 놓은 개수가 적을수록 높습니다. 하지만, 연금 자산을 쌓아가기를 원하시는 분들 입장에서는 연금 계좌의 자산 평가액의 변동이 적으면서 장기 우상향 하는 포트폴리오가 바람직합니다.
수익률 자체 만 고려하면 TQQQ 가 일 년에 30% 수준으로 매우 높습니다. 하지만, 2000년 IT버블 폭락과 2008년 서브 프라임 폭락 이후에는 -88% 로 하락하여 자산을 2025년 현재까지도 투자 원금을 회복하지 못하였습니다.
QQQ의 2배 레버리지 인 QLD 도 수익률이 20%이상으로 높습니다. 하지만, TQQQ와 유사하게 2000년 IT 버블 붕괴와 2008년 서브프라임 폭락으로 인하여 -68%까지 하락하였습니다. 원금을 회복하는 데에 3년 이상의 기간이 소요되었습니다.
레버리지 상품들은 연금 저축 계좌에서 매수가 가능하지 않습니다. ISA 계좌에서는 나스닥의 2배 레버리지 상품인 TIGER 미국나스닥레버리지100(합성) ETF 를 매수할 수 있습니다.
QLD 와 TQQQ의 과거 60년 데이터를 바탕으로 백테스트를 하는 이유는 국내 나스닥레버리지 ETF 상품 출시일이 10년이 되지 않아서 과거 1973년에 있었던 오일 쇼크와 2000년의 IT버블 붕괴와 같은 폭락장에서 손실이 얼마나 발생하는지 데이터로 확인해볼 수 없기 때문입니다.
TOPT 는 S&P500 주식 중에서 시가 총액 상위 20개 종목을 담고 있기 때문에 수익률은 VOO 보다 높습니다. 하락장에서 평균적으로 VOO보다 -5% 정도 더 하락을 합니다. VOO는 하락장에서 평균 -13%정도 하락하는 것으로 알려져 있으면 TOPT 는 VOO 보다 더 많이 하락합니다.
QTOP 이란 무엇인가?
QTOP 도 iShares 라는 투자사에서 2024년 10월에 출시한 ETF 로서 나스닥 시가총액 상위 30개 주식을 담은 금융상품입니다. 수수료는 0.2% 이며 수익률은 6개월 동안 28.8%가 상승하였습니다. QLD 보다 수익률은 낮지만 최대 낙폭은 QLD와 TQQQ 보다는 낮습니다.
연금 자산으로 모으기 위해서 QTOP을 고려할 경우에는 전체 투자금의 몇 % 정도를 투자할 것인지 고민해야 합니다. 존보글님께서 말씀하신 50/50 포트폴리오와 보글헤드 커뮤니티의 비율에 따라서 40/20/40 비율 투자 포트폴리오를 구성하는 방법과 혼용하여 사용하면 수익률을 조금 더 높이면서 최대 낙폭 MDD는 조금 더 늘어날 수 있습니다.
MAGS 수익률 및 최대 낙폭 백테스트 결과 분석
MAGS 는 Roundhills라는 투자사에서 2023년에 출시한 ETF로서 Magnificent 7에 속하는 7개 회사 주식 만을 보유하고 있습니다. 현재 시가 총액 1위를 기록하고 있는 NVIDIA를 비롯하여 Microsoft, APPLE, Amazon, Google, Meta, Avgo 주식을 동일 비중으로 담고 있습니다.
MAGS 의 가장 좋은 점은 S&P500의 영업 이익의 35% 를 만들어내는 대표 기업들을 담고 있으며 어떤 회사가 세월이 지나서 사업 능력이 낮아지면 자동으로 다른 M7 에 속하는 기업으로 자동으로 변경된다는 점입니다.
월 적립 장기 투자를 실천할 때 가장 어려운 부분은 연금 계좌를 열어보지 않고 그대로 두고 있어도 세월이 가면 우상향 하면서 자산을 키워주는 ETF를 잘 고르는 것입니다. M7 종목은 과거 10년을 지켜본 바로는 미국이라는 나라가 경제가 성장하고 우수한 하이테크 기술과 물류 사업을 성장시켜 가는 동안에는 영업 이익이 계속 증가해 왔습니다.
예전에는 나스닥 1등주 투자법을 따라서 오랫 동안 나스닥 시가총액 1등이자 S&P 시장의 1등 주식이었던 애플 주식을 만원, 2만원 생길 때 마다 소수점 매수로 담아두었습니다. 5년 이상 보유하니까 70% 이상의 수익률이 발생했는데 투자금 자체가 너무 작다 보니까 연금으로 활용하기에는 무리가 있었습니다.
연금 저축 계좌와 ISA 계좌에는 미국 주식을 1주씩 매수하거나 소수점 매수를 할 수 없습니다. 최근에 ISA 계좌와 연금 저축 계좌에서 매수가 가능한 엔비디아 연관 중소 기업 주식들을 모아서 ETF가 출시되기도 하였습니다. 저는 나스닥 시가총액 1등 기업에 투자하기를 원하기 때문에 해당 ETF에는 투자하지 않았습니다.
일반 미국 주식 계좌에서는 MAGS 를 꾸준히 매수하면 나스닥 1등 주식이 애플에서 엔비디아로 바뀌는 등의 변화에도 영향을 받지 않습니다. 나스닥 1등주로 등극하려면 나스닥 2등 주식이나 나스닥 3등 주식이 사업을 잘해서 나스닥 1등 주식으로 올라가야 합니다. 따라서, M7 종목을 모두 가지고 있으면 자연스럽게 항상 나스닥 1등, 2등, 3등 주식을 보유하게 됩니다.
MAGS 수익률 및 최대 낙폭 MDD 백테스트 결과 분석
MAGS 가 2023년에 출시되어서 과거 데이터가 부족합니다. MAGS를 구성하고 있는 M7 종목의 데이터를 2012년부터 2025년 8월까지 수집하여 각 종목 별 비중을 고려하여 MAGS 의 주가를 계산하여 수익률을 작성하였습니다.
MAGS 수익률 그래프의 Y축은 로그 스케일입니다. 2012년의 투자금을 1이라고 하면 2025년 8월의 수익률은 10의 제곱에 근접한 수치입니다. 대략 80배 정도 상승했다고 볼 수 있습니다. S&P500지수는 2012년부터 2025년 8월 데이터로 수익률을 계산하면 4배 정도 상승했습니다.
MAGS 가 무려 S&P500지수의 20배 정도 높은 수익률을 보여주고 있습니다. 변동성이 큰 만큼 높은 수익률에는 최대 낙폭이 클 가능성이 높습니다.
2022년 코로나 폭락이 시작되어서 2023년에 S&P500은 -23% 하락하였습니다. MAGS 는 -42% 하락하여 S&P500 지수에 비해서 20%가 더 하락하였습니다. 과거 13년 동안에 -42%의 하락을 견뎌야 하는 심적이 고통이 따를 수 있습니다. 바닥에서 추가 매수를 진행하면 큰 수익의 기회로 바꿀 수도 있습니다.
TOPT 수익률 및 최대 낙폭 MDD 백테스트 결과 분석
TOPT도 출시된 지 1년 밖에 되지 않아서 과거의 데이터가 부족합니다. TOPT에 속하는 S&P 지수의 상위 20개 종목의 주가를 구성 비율만큼 계산하여 TOPT의 과거 주가를 계산하였습니다.
TOPT 의 주가는 2012년에 대비하여 4200% 상승하였습니다. 42배가 오른 셈입니다. S&P500은 500% 정도 상승하였고 QQQ는 900% 정도 상승을 하였습니다. TOPT의 주가가 13년 동안 S&P500의 4.2배의 수익을 거두었고 QQQ에 비해서는 4.67배의 수익을 거두었습니다.
수익률이 높은 만큼 TOPT의 최대 낙폭은 2023년 코로나 폭락 시기에 -33% 하락하였습니다. QQQ와 거의 유사한 하락률 입니다. 2023년에 S&P500 지수는 -25% 하락하였습니다. TOPT가 S&P500에 비하여 MDD가 -8% 정도 더 하락하는 것을 알 수 있습니다.
QTOP 수익률 및 최대 낙폭 MDD 백테스트 결과 분석
QTOP은 최근 1년 전에 출시되어서 과거 데이터가 부족합니다. QTOP을 구성하고 있는 주식 30종목의 데이터를 2021년부터 2025년 8월까지 수집하여 QTOP을 구성하는 비중에 따라서 직접 계산하여 QTOP의 수익률을 구하였습니다.
QTOP은 2021년부터 2025년 8월까지 290% 상승하였습니다. 이 기간에 QQQ는 110% 상승하였으며 S&P500 지수는 100% 상승하였습니다. QTOP은 5년 동안 QQQ에 비해서 2.63배 상승하였습니다.
QTOP은 2022년 코로나 폭락 시기에 -36% 하락하였으며 QQQ는 -32% 하락하였고 S&P500 지수는 -25% 하락하였습니다. QTOP은 QQQ에 비해서 4% 정도 더 하락하였습니다. 구성 종목 수가 적은 만큼 QTOP의 수익률이 변동성이 높은 것을 알 수 있습니다.
자산배분투자 백테스트 직접 해보는 방법
존보글님의 ‘미국 전체 주식’ : ‘미국 전체 채권’ = 50: 50 을 비롯하여 60/40 포트폴리오 및 올웨더포트폴리오의 30년 장기 적립식 투자 수익률을 직접 백테스트 해보실 수 있습니다.
함께 보면 도움 되는 글
안전한 방법으로 10억 이상의 연금 자산을 매월 적립식으로 불려가실 분들께 적합한 포스팅들을 모아두었습니다. 존보글님의 가치 투자 철학을 읽으신 후에 다양한 자산 배분 비율과 상승장에 매수하는 방법을 비롯하여 하락장에서 먼저 탈출하는 방법까지 다양한 백테스트를 통하여 자세한 사례를 설명하였사오니 꼭 한번 씩 읽어보시기 바랍니다.
존보글 가치투자의 원칙 : 주식 50% 채권 50% 30년 백테스트 결과
S&P500 역대 최고점 폭락의 신호일까? 데이터 전문가가 말하는 생존 방법
골든크로스 데드크로스 투자법 과 적립식 투자 30년 투자성과 비교
TQQQ(3배) 장기투자 VS QLD (2배) : 레버리지 전쟁의 최종 승자는? (폭락장 방어력 비교)
나가며
30대와 40대 및 50대를 비롯하여 은퇴 생활을 하시는 분들께 실질적으로 도움이 되는 연금 자산 키우는 방법을 진지하게 연구하고 있습니다. 30살에 취업과 사업을 시작하시는 분들은 앞으로 30년 이상 매월 적립식으로 50/50 포트폴리와 40/20/40 포트폴리오로 안정적으로 자산을 모아가실 수 있습니다.
40대와 50대 분들께서도 10년, 20년 동안 자산을 모아서 60대 이후의 삶을 준비하실 때 충분히 미국 주식 배당금으로 세금을 제외하고 한 달에 300만원이상 받을 수 있는 포트폴리오를 구성하는데 집중하고 있습니다. 다음 포스팅에서는 MAGS와 50/50 포트폴리오와 MAGS 와 올웨더포트폴리오를 혼합하여 안정적으로 연금 자산을 모을 수 있는 방법에 대해서 알아보도록 하겠습니다.